Цены на аминокислоты резко колеблются в начале года.

После начала весны, с приближением Фестиваля фонарей, рынок аминокислот уже испытал значительные изменения до конца Китайского Нового года. Согласно данным Mysteel, по состоянию на 8 февраля цены на различные аминокислоты в Китае показали значительные колебания. В частности, цены на L-лизин HCL и L-Треонин заметно снизились, при этом средняя национальная цена на L-Треонин упала до 10,366.67 юаней за тонну, что на 11.27% ниже уровней до праздников, снижение составило более 1,000 юаней за тонну. Напротив, цена на L-Метионин увеличилась более чем на 1,000 юаней за тонну, средняя национальная цена достигла 21,450 юаней за тонну, что представляет собой увеличение на 5.49% по сравнению с уровнями до праздников. Рынок продолжает демонстрировать колеблющиеся тенденции, в то время как наблюдаются признаки восстановления и потенциального повышения цен на L-лизин сульфат и L-Триптофан.

I. Прогнозы будущих тенденций

1. Обзор колебаний цен на аминокислоты в начале года

Конкретные изменения цен на различные виды аминокислот следующие:

12. L-лизин HCL и L-Треонин: Из-за ослабления внутреннего и международного спроса компании последовательно снижали свои котировки, что привело к значительному снижению цен. Цены на L-Треонин упали ниже годовой средней цены на 2024 год, на рынке присутствуют как высокие, так и низкие ценовые продукты, что приводит к общей слабой тенденции спотовых цен.

12. L-лизин HCL: Хотя темпы снижения замедлились, цены в некоторых регионах и брендах упали до около 10,200 юаней за тонну, при этом большинство внутренних цен имеет тенденцию к снижению, а сделки остаются в целом слабыми.

12. L-Валин: Испытывая избыток предложения, котировки компаний снизились, и рыночные цены последовали за этим.

12. L-Метионин: В результате повышения цен компаниями и необходимости пополнения запасов среди downstream предприятий, рыночные цены значительно выросли, превысив годовую среднюю цену на 2024 год.

L-Лизин сульфат и L-Триптофан: Под влиянием растущих цен на кукурузу и соевый шрот эти продукты демонстрируют укрепляющиеся тенденции. Хотя увеличение цен на L-лизин сульфат относительно невелико, тенденция сильная, а котировки L-Триптофана заметно выросли, при этом рыночные цены показывают стабильную восходящую тенденцию.

2. Снижение маржи прибыли для L-лизина HCL и L-Треонина: Давление со стороны предложения сохраняется

Из-за падения цен компаний и рынка маржа прибыли для L-лизина HCL и L-Треонина значительно сократилась. По состоянию на 8 февраля теоретическая прибыль (без учета побочных продуктов) для L-Треонина в северо-восточной производственной зоне упала до 1,408 юаней за тонну, что на 34.66% ниже уровней до праздников. Теоретическая прибыль для L-лизина HCL в северо-восточной производственной зоне упала до 2,989 юаней за тонну, что на 7.83% ниже уровней до праздников. В терминах операционных ставок национальная недельная операционная ставка для аминокислот составляет 82%, что не изменилось по сравнению с уровнями до праздников, при этом общие операции остаются на высоком уровне. Кроме того, экспортные рынки были затронуты событиями по антидемпингу и 10% пошлиной, введенной США, что дополнительно изменило глобальный ландшафт аминокислот. Дележка рынка ЕС создает дополнительные давления со стороны предложения на внутренние аминокислоты, что требует внимания к тенденциям экспорта в первом квартале.

2. Увеличение спроса на запасы downstream: Различные условия сделок

Запасы L-лизина, L-Треонина и L-Метионина на downstream обычно составляют от 40 до 60 дней. Сделки после Нового года для различных видов аминокислот различаются. Например, L-Треонин и L-лизин HCL, которые испытали значительное падение цен, наблюдали относительно вялые сделки на фоне обрушения высоких цен, что привело к осторожному рыночному настроению. В отличие от этого, L-лизин сульфат, который переживает восстановление от дна, наблюдал увеличение запросов, но только умеренные объемы сделок. L-Метионин, который увидел значительное увеличение цен, зафиксировал лучшие объемы сделок. В целом, средний запас аминокислот составляет 47.67 дней, что на 5% меньше по сравнению с предыдущим месяцем. Цены на L-Триптофан оставались относительно стабильными, с увеличением котировок предприятий, что привело к в основном согласованным ценам для фактических заказов. Цены на L-Валин показали небольшие снижения, при этом спрос после праздников еще не восстановился, что привело к относительно стабильным сделкам.

II. Прогноз цен на аминокислоты в будущем

Смотря вперед, на основе анализа по видам:

12. L-Треонин: С значительными падениями цен, будущие рыночные цены могут стабилизироваться после незначительного снижения, чтобы соответствовать ценам сделок компаний.

12. L-лизин HCL: Ожидается, что цены испытают незначительные снижения, с смешанными рыночными настроениями от медвежьих до нейтральных. Однако, учитывая ценность этого вида аминокислот и исторические тенденции цен, цены на L-лизин HCL в целом ниже, чем на L-Треонин, и его экспорт сильно зависит от мер по антидемпингу. Таким образом, краткосрочные цены могут все еще испытывать некоторое давление вниз, хотя и не чрезмерно.

12. L-лизин сульфат: С явным восходящим импульсом, цены, вероятно, будут умеренно расти в краткосрочной перспективе. Долгосрочные тенденции будут зависеть от давления со стороны предложения и новых добавлений мощностей, что может привести к стабилизации на более высоких уровнях.

12. L-Метионин: Это недавнее быстрое и значительное увеличение цен превысило годовую среднюю цену прошлого года. Следует обратить внимание на потенциальные риски и последние котировки компаний, указывающие на возможные дальнейшие увеличения, при этом ожидается, что цены останутся стабильными и сильными.

12. L-Валин, L-Аргинин, L-Изолейцин: Эти виды, вероятно, продолжат стабильную, хотя и слабую, производительность.

L-Триптофан: Цены могут вырасти под влиянием растущих цен на кукурузу и соевый шрот, при этом степень увеличения зависит от прогресса восстановления спроса.

III. Внезапное воздействие

Резкий рост цен на соевый шрот и его влияние на рынок аминокислот

Согласно данным, по состоянию на 10 февраля средняя рыночная цена соевого шрота составила 3,800 юаней за тонну, что на 26.6% выше по сравнению с 3,000 юаней за тонну в начале января. Значительное увеличение цен можно объяснить несколькими факторами:

1. Ограничения со стороны предложения

Экстремальные погодные условия в основных странах-производителях сои: Неблагоприятные погодные условия в глобальных регионах производства сои привели к ожиданиям снижения предложения. Постоянная засуха в Аргентине затруднила рост сои, увеличив ожидания сокращения производства. Частые сильные дожди в основных производственных районах Бразилии задержали сбор и погрузку сои, что привело к резкому падению объемов экспорта. Это привело к тому, что фьючерсные цены на сою на Чикагской товарной бирже (CBOT) достигли семимесячного максимума, увеличив стоимость импортируемой сои.

Резкое снижение поступлений сои в стране: Поступления сои с февраля по март снизились более чем на 30% по сравнению с прошлым годом, усугубленные более строгими таможенными карантинными мерами, что привело к продолжению снижения запасов сои на маслобойнях.

Низкие операционные ставки на маслобойнях: Из-за таких факторов, как праздник Весны, маслобойни рано закрылись, а послепраздничные операции возобновились медленно. Ежедневное производство соевого шрота упало почти на 40% по сравнению с уровнями до праздников, что снизило рыночное предложение.

2. Сильный спрос

Концентрированный спрос на пополнение запасов в кормлении скота: Downstream кормовые предприятия имели недостаточные запасы перед праздником, что привело к концентрированному росту спроса на пополнение запасов после фестиваля, значительно увеличив потребности в закупках соевого шрота. Плотное рыночное предложение усугубило дисбаланс между предложением и спросом.

Позитивный прогноз для животноводческой отрасли: восстановление рынка после фестиваля и увеличенный потребительский спрос на мясные и птицеводческие продукты улучшили перспективы отрасли. Кормовые заводы проявили повышенный интерес к покупке соевого шрота, постепенно увеличивая объемы рыночных сделок.

2. Влияние фьючерсных рынков

Во время Весеннего фестиваля международные фьючерсные цены на сою выросли, и после возобновления торгов фьючерсы на соевый шрот показали рост, увеличиваясь несколько дней подряд на 2,42% по сравнению с уровнями до праздников. Рост на фьючерсных рынках повысил рыночную уверенность, активировал интерес инвесторов и улучшил атмосферу покупок и продаж на спотовом рынке.

2. Другие факторы

Неопределенность в торговой политике: неопределенности в международной торговой политике, такие как тарифы между Китаем и США, увеличили рыночные ожидания по поводу роста цен на сою и сопутствующие товары, что привело к росту цен.

Рост затрат: как сырьё для соевого шрота, растущие международные цены на сою из-за различных факторов увеличили производственные затраты, что, в свою очередь, привело к росту цен на соевый шрот.

Влияние на рынок аминокислот кормового класса

Как один из ключевых ингредиентов в корме для животных, значительное увеличение цен на соевый шрот напрямую увеличивает спрос на аминокислоты, такие как L-лизин, L-треонин, L-валин, L-изолейцин и L-триптофан, что приводит к росту их цен.

Прямое влияние на рынок включает в себя разворот нисходящего тренда цен на L-валин и начало восходящего движения. Основываясь на исторических тенденциях, цены на L-валин обычно значительно растут. Однако в этот раз, учитывая, что Dongxiao и CJ Bio возобновили свои производственные линии L-валина, увеличивая предложение, степень роста цен может быть ограничена. Цены на L-лизин сульфат также начали восстанавливаться, в то время как цены на L-лизин HCL и L-треонин прекратили падение и начали расти.

Рекомендации

В свете этих событий рекомендуется внимательно следить за будущими тенденциями цен на соевый шрот. Для тех, кто хочет воспользоваться потенциальными коррекциями цен или стремится купить по более низким ценам, рекомендуется постепенно начинать закупки партиями.